MLCC龙头停产部分消费级产品，国内厂商有望受益于订单溢出。 今日（9月11日），市场早间震荡调整，三大股指均跌约2%。CPO概念股震荡回升， 铭普光磁、华胜天成 涨停， 特发信息、永鼎股份、中际旭创 等跟涨；影视、传媒股探底回升， 中视传媒 涨停。 有色、贵金属板块大幅调整， 北方铜业 跌停；半导体芯片股走弱，农业板块下挫。 MLCC概念异动 早盘MLCC概念异动， 双星新材（002585） 直线涨停， 昀冢科技、风华高科等 涨幅靠前。 消息面上，MLCC巨头村田制作所日前正式发布官方通知， 宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能 ，本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含部分GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。 市场分析称，村田意在通过终止生产低毛利或特定成熟料号，腾出产能以全力扩大先进高阶产品线，即在产能有限的情况下，优先保障利润率更高的AI服务器用高附加价值产品。 分析师认为，村田高附加价值MLCC的交货期已从此前的8至10周，急剧拉长至20至26周以上，因此逐步停产常规型MLCC产品。 天风证券表示，需求侧，AI催生对小尺寸、高容值、高性能MLCC的大规模需求。供给侧，高端市场供给相对刚性，一方面，日韩巨头具有代差式领先，在高端市场形成垄断，但经历上一轮周期后扩产相对谨慎；另一方面，高端MLCC扩产受制于设备与原材料，周期长达18—24个月，有效产能难以快速释放。 因此，原厂侧，真正具备高端高容、车规级MLCC量产能力的公司有望持续享受量价齐升逻辑。 申港证券指出，AI对高端MLCC需求带动日韩龙头厂商产能转向高端规格，以及智能驾驶渗透率提高，国内厂商有望受益订单溢出和国产份额替代， 具备高容高压、车规级MLCC量产能力的国产厂商有望率先受益。 业绩有望持续增长的 超跌概念股出炉 据证券时报·数据宝统计，9月以来，MLCC概念股中的 风华高科、鸿远电子、宏明电子 获得机构调研，调研家数分别为180家、49家和19家。 风华高科 表示，今年以来，MLCC行业景气度持续上行，公司紧抓市场机遇，聚焦产品结构高端化转型，重点关注新兴领域发展趋势，围绕高可靠、高容量、高温度、高电压、高精密、高频率等六大高端方向持续开展产品研发和市场开拓，并及时调整价格策略，MLCC业务毛利率稳步提升。 宏明电子 表示，商业航天领域，公司已批量配套通信卫星领域，并在商业航天领域形成稳定配套合作。公司拥有国内首条宇航级MLCC生产线，产品失效率达到国际最高标准。募投项目宏科二期达产后可年产4亿只MLCC，其中部分产能可用于商业航天、低空经济等民用新兴领域。目前，AI服务器功耗大幅增加，GPU瞬态电流波动问题使高端、高容MLCC需求呈指数级增长，形成了“高端缺货”的结构性紧张局面。未来价格走势将呈现显著分化，高端产品需求旺盛且产能释放慢，价格有望维持高位。 从业绩预期来看，排除今年上半年业绩亏损的概念股，12只概念股获得至少5家机构给予评级，且机构一致预测2026年、2027年业绩有望持续增长。 机构一致预测 精测电子、斯迪克、风华高科、博杰股份、洁美科技 2026年净利润增幅有望超100%。 从股价表现来看，业绩有望持续增长的概念股中， 信维通信、火炬电子、洁美科技、国瓷材料 的股价已较年内高点回撤超45%，超跌幅度居前。 周五19:00｜汤森路透资金数据专场